中国经济网北京8月6日讯 在新能源、半导体板块持续暴涨之后，近期，这些热门赛道股出现高位震荡，这让不少投资者心存疑虑，不知道究竟是该趁机买入还是获利离场。对此，博时宏观策略部高级策略分析师刘扬表示，近期市场波动较大，但A股长期向好趋势不变，每一次调整都为投资者提供低位布局优质资产的机会。根据刘扬介绍，中证800股债性价比已从今年2月初的历史低点修复至过去5年均值之上，叠加PPI高位韧性驱动A股上市公司下半年继续保持高增长，2021H2A股市场整体维持区间震荡概率大，结构重于仓位。
刘扬认为，近期震荡主要来自政策面，随着传统的经济增长模式暴露出越来越多弊端，当前政府的侧重点已经从“效率优先”转向“公平优先、兼顾效率”。从政策监管的方向上看，防止资本无序扩张及反垄断依然是后续监管的重点，互联网和教培行业整体商业模式可能面临重塑，政策重点支持方向则在解决“卡脖子”问题的高端制造业，科技创新将是未来几年市场的主线。
此外，由于累积了不小的涨幅，市场短期约束在以新能源车为代表的赛道交易过热，对应赚钱效应波动加大。然而，板块中期表现是由基本面趋势决定，21Q2起创业板相对沪深300业绩趋势持续占优，成长依然是决定全年胜负手的方向。
从具体的细分方向上，刘扬表示，主要看好以下几大方向：（1）渗透率刚刚处于起步阶段的电动车、光伏等高端制造业；（2）叠加了行业景气和国产化的双重红利的半导体行业，未来将看到在更上游的环节中国企业也开始实现突破。（3）中国本土品牌的崛起也是值得看好的长期方向，一方面国内本土品牌开始挑战海外巨头，另外一方面，在各个领域投资者都将不断看到中国品牌的出海，相信这些新一代企业是未来中国经济转型重要的驱动力。
在外部环境上，A股也处于非常有利的时期。刘扬对中国经济网记者表示，近两年来，全球低利率甚至负利率环境下，外资加速增配中国优质资产速度明显加快。数据显示，今年前7个月，北上资金净流入达2344亿元，外资已成为A股重要的增量资金来源。近期外资阶段性净流出更多基于恐慌情绪所致，外资加配中国的趋势并未改变。
后续随着资本市场对外开放步伐加快，不仅有助于提升国际资金的投资便利性，优化A股投资者结构，推动资本市场长期稳定健康发展。而且，通过开放引入良性竞争，借鉴国际实践经验，可以提升我国证券行业的整体发展水平，同时提升服务实体经济能力，促进我国经济高质量发展。
