一、债市综述
5月23日，国债期货价格全线上涨。近期人民币汇率出现见底回升的情况，离岸人民币兑美元从最低的6.84目前已回升至6.67附近。受此消息影响，国债期货出现较大幅度上涨。资金面来看，银行间流动性持续处于宽松状态，DR007低于7天逆回购利率。
国债期货集体高收，10年期主力合约涨0.23%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.05%。中证转债收涨0.22%，成交额为1193亿元。精工转债、国光转债涨超16%，风语转债涨超8%；绿茵转债、起步转债、铂科转债跌超5%。
渤海固收认为，债市方面，在目前资金面较为宽松的背景下，仍以杠杆套息策略为主，但需警惕 6月以后政府债发行放量，可能会对资金面带来的扰动；且现阶段稳增长政策频发，一旦国内疫情好转，将带动宏观经济基本面的回暖，可能会使得长端利率进行调整。
平安固收称，近期债市对利多利空定价均相对钝化，3-4月疫情冲击及近期地产政策松动、5年LPR下调均未对长端带来大幅突破，市场在资金宽松的现实下优先选择carry策略和信用下沉。我们认为四个因素可能支持天平逐渐向期限利差压缩的方向倾斜：1、宽松的资金面大概率延续；2、管控逐步放开可能慢于预期；3、4月冲击以后基本面数据反复；4、信用利差压缩至低点，很难继续提供超额收益。到7月左右，我们对债市的观点是震荡偏多，十年国债2.75%-2.85%。
二、每日要闻BN
1.【中国人民银行在香港成功发行250亿元人民币央行票据】2022年5月23日，中国人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中3个月期央行票据100亿元，1年期央行票据150亿元，中标利率分别为2.49%和2.80%。此次发行受到境外投资者广泛欢迎，包括美、欧、亚洲等多个国家和地区的银行、央行、基金、保险公司等机构投资者以及国际金融组织踊跃参与认购，投标总量接近580亿元，约为发行量的2.3倍，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力，也反映了全球投资者对中国经济的信心。
2.【华泰证券：转债估值重回高位，更注重个券性价比】华泰证券分析称，近期政策面发力带动股市情绪触底回升，演绎出一轮修复行情。转债方面，股市回暖、债市资金“缺资产”、个人等投资者炒作共同推动转债估值重回高位，再次削弱了转债应对系统性风险的能力。而转债整体性价比远不及正股、个券普遍股性较差，我们仅建议跟随股市小幅增持。此外，近期炒作现象横生、转债短期定价权混乱，投资者应以转债性价比有绝对优势、正股有相对优势的品种为首选。
3.【平安证券：债市基本面扩散指数反弹，市场观点回归中性】平安证券分析称，上周本周新增确诊延续回落，拥堵指数恢复新高，经济趋势和扩散指数触底回升。资金面延续宽松，3个月Shibor与存单发行利率继续下行，回购利率小幅上行1BP。近期债市对利多利空定价均相对钝化，3-4月疫情冲击及近期地产政策松动、5年LPR下调均未对长端带来大幅突破，市场在资金宽松的现实下优先选择carry策略和信用下沉。
4.【评级变动汇总】
- 穆迪：将佳源国际企业家族评级调整至“Caa1”，展望“负面”。
- 标普：将金科股份（000656）长期发行人评级调整至“B-”，应公司要求撤销评级。
- 标普：确认中融国际“BB-”长期发行人信用评级，展望调整至“负面”。
- 东方金诚：终止内蒙古金隆工业园区开发建设有限公司主体及“15蒙金隆债PR蒙金隆”债项的评级。
- 惠誉：授予中航国际租赁高级无抵押票据“A-”最终评级。
三、资金面
1.公开市场操作(OMO)：
公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周一)进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。因今日有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。
未来一个月货币回笼情况：
未来一个月内(截至6.23日)，将有逆回购到期共600亿元和MLF回笼2000亿元，预计全部回笼量总计2600亿元，明细如下：
2.市场行情回顾(009)：
银存间质押式回购利率涨跌互现，DR001报1.321%，涨0.05个基点；DR007报1.580%，跌0.43个基点；DR014报1.698%，涨0.99个基点。上海银行（601229）间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.3230%，上涨0.10个基点；7天shibor报1.6930%，上涨2.80个基点；14天shibor报1.7040%，上涨0.30个基点；1月shibor报1.9000%，下跌3.20个基点；3月shibor报2.0210%，下跌2.90个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.3500%,与前一交易日持平；FR007报1.6000%,跌5.00个基点；FR014报1.7500%,跌5.00个基点。
四、债券市场概况
1.债市日历(BMC)：
今日新发债券168只共1443.16亿元，兑付债券127只共1612.27亿元
(数据截至16:00前)
当日发债情况统计：
(数据截至16:00前)
2. 利率债市场情况
利率债招投标情况：
5月23日，中国农业发展银行公布两期固息增发债的招标结果，3年、5年期金融债的加权中标收益率分别为2.5341%、2.6956%，投标倍数分别为4.39、5.47。
国债各期限到期收益率走势：
国开债各期限到期收益率走势：
最活跃利率债成交统计：
3. 信用债市场情况
各行业产业债发行统计：
最活跃信用债成交统计：
信用债价格异动监控：
高收益债券成交情况：
五、同业存单(NCD)市场情况
最新同业存单一级市场发行概况：
最新同业存单二级市场成交概况：
最活跃同业存单成交统计：
六、ABS市场跟踪
近两日项目通过情况：
无
今日项目受理情况：
七、市场信用监控
违约统计面面观(BDO)：
近期主体评级下调：
近期隐含评级下调：
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