◎智友学堂（ID：zhiyoucf88） ◎作者 | 老肥
市场复盘
今天市场情绪很差，创业板大跌1.5%，资金有高位出逃的意图。
今天市场赚钱效应很差，3500家下跌，不到1200家上涨，涨停62家，跌停15家。全市场成交额为1.12亿，再放量500亿，说明市场还没有出现流动性缺失的情况，只是情绪不稳。
出来混是要还的，今天跌得最凶的全是近期涨得好的，机器人(减速器)、汽车零部件(一体化压铸、热管理)、光伏(TOPCon、HJT)、培育钻石、半导体(先进封装)全部上榜。这是集体跑路的节奏？！
(图源：同花顺)
回到板块，我们重点聊聊光伏大跌， 内卷从未停息！
昨天华润电力发布第5批组件招标，通威以低价中标，价格比老大隆基还便宜。意味着光伏行业内卷程度加深，其他组件公司未来可能抢不到份额了。
(图源：网络)
首先组件是没有技术壁垒的，有钞能力谁来都能做；其次光伏成本大头是硅料，通威可是硅料龙头，意味着通威可以通过低成本的硅料打价格战。真打起来，新玩家基本宣布死刑，老玩家能不能打得过，还是个未知数。
“一体化”会是光伏企业最后的出路，尽可能把产业链的上下游全都做了，才能提高企业的毛利率。
德邦证券去年做过测算，如果单一做组件环节，毛利率仅0.5%；而如果电池+组件一起做，企业毛利率可以到1%；如果连硅片也一起做，毛利率就可以达到7%。这个毛利率差别，就是亏损和赚钱、倒闭和发展的区别。
这件事给了机构出货的机会，短期调整无法避免，光伏指数4个月71%的收益，该歇歇了。
其他方向，温氏出了财报，利润变化向好，叠加近期市场调整，资金又去猪肉板块避险了，但大行情的引爆点还没看到。电力板块受益于高温和4000亿补贴落地，继续保持进攻势头。
今日大事
一、北京医保：9月起个人账户不能取现
医保账户还能提现？！
身处广州的我一直以为医保卡只能消费，在医院看病，在药店买药，可以刷卡消费，但账户里的钱是拿不出来的。
以前北京的医保是可以取现的，钱到账后，第二天就能取出来。这项政策将在9月1日停止，未来医保个人账户的钱只能消费了。
其实这也是大势所趋，别说取现了，医保的个人账户也可能取消。
现在医保有两个账户，统筹账户和个人账户。公司缴纳的大头进入统筹账户，由政府统一管理，大家住院报销用的是统筹账户。个人缴纳的和公司缴纳的少部分钱进入个人账户，大家平时买药刷卡，就是用这个账户的钱。
未来个人和公司的钱可能全部进入统筹账户，由政府统一管理。人口老龄化的大趋势下，医保基金也是压力山大，收入能多点是一点。
多说一句，为了解决少子化老龄化的问题，今天还专门建立了国务院优化生育政策工作部际联席会议制度。为国生娃，我辈义不容辞？
二、医保出手，种牙或将进入集采
终于等到你！官方公布了《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》的征求意见。
看牙贵一直是老百姓的痛点之一，上个月我去医院看牙，医保报销后，还花了两千大洋！现在由国家部委出政策，省医保局牵头，联合其他省份组建种植牙耗材省际采购联盟，对群众关注的种植牙等将开展集中带量采购。如果集采顺利落地，种植牙降价幅度有望达到60％至90％，种植牙或告别“暴利时代”。
之前有观点认为民营医疗的种植牙耗材用量超过60%，集采难度大，并且耗材降价可能引发服务涨价，现在来看这些可能都不是事儿。某策已经跌了整整一周。
三、央妈秀肌肉：介绍10种货币政策工具
今天央妈在官网上，介绍了自己的结构性货币政策工具箱。仿佛在跟市场说，不要慌，我还有工具用来稳定经济。
现在在用的结构性货币政策工具可以从三个维度划分：
长期性工具和阶段性工具，长期性工具包括支农支小再贷款和再贴现，其余属于阶段性。
总行管理的工具和分支行管理的工具。
提供再贷款资金的工具和提供激励资金的工具，主要是用来鼓励银行把钱借给特定群体。只要符合规定的，央妈给补贴，降低银行的资金成本。
(图源：格隆汇)
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